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余额宝们的高收益率还能持续多久余额宝互联

2018-10-27 02:04:34

以前,你将钱存入银行,活期收益聊胜于无。以前,你想购买货币基金,门槛5万元起价,“你想理财,财不理你”。现在,你通过互联,可以随时进出货币基金之门,其比银行高20倍的高收益更是让小储户们“扬眉吐气”。从去年开始,以“余额宝”为代表的互联金融产品在改变人们理财习惯的同时,也让传统金融机构发现了“新大陆”。随着今年更多的“余额宝”们加入战局,高收益率还能持续多久?面对越来越多的“搅局者”,银行又将如何应对?低门槛、高收益“宝宝”军团上演华丽逆袭从“余额宝”到“理财通”,从“零钱宝”到“百赚利滚利”。从2013年开始至今,互联理财领域可谓风生水起,一片欣欣向荣之势。归结原因,一方面是由于较低的准入门槛。以理财通为例,即使你有0.01元闲钱,你也可以加入“理财军团”。另一方面是较高的收益率。目前市面上的互联基金平均年化收益率在6.2%—6.6%之间。“你不理财,财不理你”,这句颇具煽动性的理财口号曾让不少人徘徊在理财门口。互联金融诞生前,在以银行系为主导的传统理财渠道中,理财是身份的象征,大多数人只能任由闲散资金躺在银行账户里,其收益甚至不足以支付银行每年10元的账户管理费。实际上,从2013年6月阿里巴巴首个互联理财产品“余额宝”正式上线,到百度、腾讯等相继加入战局,碎片化的互联理财正在改变人们的理财习惯。在广州一家金融国企上班的陈经理表示,由于工作需要,自己银行账户常常“沉睡”的现金多达三四十万元,银行活期年化收益率仅为0.35%,而一旦存入支付宝,一天的收益都有50多元,“都足够我每天上班的的士费了”。有迹象表明,互联金融对银行的“冲击”已经开始从活期存款延伸至对定期存款的争夺。这意味着银行与互联金融之间的存款保卫战,将从活期存款“平面战”升级到全方位“立体储蓄战”。分析人士指出,小散户人多力散,收集小储户的钱需要建更多点,打更多广告,养更多客户经理,为小储户理财的成本太高,不合算,因此其他金融机构并未将小储户看成有效的客户群体。然而在互联时代,阿里、腾讯等互联公司降低了收集小散户的成本,积少成多,以小搏大,再与传统金融机构合作设计出新的金融产品,成功实现“鲶鱼效应”。互联金融倒逼存款利率市场化?风险管控不容忽视一直以来,居民存款的收益率远远低于投资其他金融产品,这成为银行获得超额利润的源泉。然而,现在动辄上千亿规模的互联基金预示着,部分银行的存款正从信贷市场“搬家”到资本市场,尤其是那些最基础的储蓄存款。“风险是多方面的。”上海金融与法律研究院研究员聂日明撰文指出,首先,银行将不得不更早就开始高息揽储,银行的经营风险会迅速抬升;其次,资本市场的高收益对应的是高风险,但小储户并没有意识到这一点,一旦风险来临,尤其是较大面积或系统性风险出现,将严重冲击社会稳定性。“货币基金的收益率如此之高,已经相当不正常,它对应着近几年社会融资利率水平的全面抬升,全社会的企业利润和居民收入能否有7%的增长都很难说,很可能赚来的钱都不够还债。”他说。有市场人士进一步分析说,当前类“余额宝”产品绝大部分是将零散的活期存款,通过银行协议存款打包成大额的银行存单。钱其实还在银行,没有减少,但是提高了银行支付的利息。调查发现,当前,各大商业银行已经将存款利率上浮到顶,即在官方存款利率3%基础上浮10%,即便如此,这样的收益率依然难以阻挡小储户的流失之势。业界人士普遍认为,在与互联金融的存款保卫战中,银行存款利率市场化进程将进一步加快。高收益率还能“挺”多久?当下,基金公司、互联大佬、银行等纷纷推出各自的类“余额宝”产品。来自海通证券金融产品研究中心发布的报告称,当前市场的主流产品主要分为四大类:支付功能型,如苏宁的零钱宝和阿里的余额宝;自力更生型,如汇添富基滑,这种高融资成本不仅是实体经济难以承受,也是金融体系难以承受的。此外,随着货币基金的竞争加剧,“余额宝”们收益率的差距也会逐渐缩小。“货币基金只是一种流动性管理工具,其自身并不具有取得高收益的能量和基础,而且货币基金属于被动性管理基金,客观上也只具有保持相当于一年期限银行存款利率的收益水准。”张静说。

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